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金融快訊

油價彈升與華沃勒鷹派言論,加重半導體類股的回調
  • 日期:2026/07/14
  • 作者:國泰世華銀行投資研究團隊
中東局勢升溫,加上Fed官員鷹派言論,造成半導體類股回調,不過,企業獲利穩健,股市拉回後應站在買方思考,但短需留意短期去槓桿壓力。

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週一(7/13)市場變化: 韓國重挫8.9%,半導體類股持續承壓

  • 川普宣布對伊朗實施新一輪封鎖,荷姆茲海峽商船通行量下滑,WTI急彈9.4%。

  • 聯準會理事沃勒放鷹,稱若6月核心通膨數據再度升溫,Fed將需要在近期考慮收緊貨幣政策

  • 韓媒報道,韓國五大商業銀行上半年已消耗全年家庭貸款增長額度逾85%,將使下半年信貸空間枯竭。

  • 受上述因素影響,加上半導體類股今年漲幅過大,使得相關類股明顯回落,包括Kospi指數重挫8.9%,費半大跌4.9%,日本亦有1.9%的跌幅。就個別股票而言,記憶體族群為重災區,海力士崩跌17%、三星修正10%。截至今天早上11:10,Kospi指數再度修正1.9%,台灣甚至下跌3.1%。


  • 策略想法:

    • 股市:中東局勢升溫,油價急彈,成為市場修正的理由一。股市基本面良好,企業獲利穩健,不過,半導體類股今年漲幅已大,部分類股甚至過度反應未來獲利,加上投資人過度槓桿,仍需時間消化。股市拉回後仍應站在買方,不過市場差異甚大,需多加留意。台股波段跌幅5-10%,可視為分批進場契機。韓國股市已超過20%,亦可視為中長期布局契機,但考量波動度與去槓桿壓力仍在,不排除扔有下修壓力,若每多跌5%,再伺機進場。

      • 債市: 聯準會將需要更多時間觀察通膨變化,不急於降息,美國10年期債券利率短期介於4-4.5%區間震盪。若信用利差進一步擴大,可從現金流的角度佈局投資等級債券。

        • 匯市:美債利率高位,美元短期偏強,但大致維持區間震盪格局。

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國泰世華商業銀行顧問外國有價證券(不含境外基金)投資人須知(2022.12版)

 

2012年7月27日金管證投字第1010033031號函

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