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金融快訊

中東衝突擴大,避險情緒升溫
  • 日期:2026/03/02
  • 作者:國泰世華銀行投資研究團隊
美以聯手斬首哈米尼引爆中東局勢,市場避險情緒急遽攀升。油金強勢走高、股市估值面下修、債市殖利率回落,短線波動風險升高。

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市場變化:

  • 美以聯合行動: 美以斬首哈米尼,川普表示將持續行動直至達成「政權更迭」最終目標。

  • 衝突擴大: 伊朗第一時間展開報復,目前已有 7 個阿拉伯國家與以色列回報遭飛彈襲擊。

  • 關鍵觀測點:

  • (1)未來一週,關注事件是朝樂觀的委內瑞拉2.0版,或是擴大區域戰事的悲觀發展。

    (2)是否封鎖「荷姆茲海峽」應是對市場最重要的看點。


    金融市場展望與大宗商品總結:

    • 大宗商品:「短線均將呈現震盪上行,長線油價保守、金價多頭不變」。

    • (1)原油:週一早盤西德州原油(WTI)大漲8.8%至72.7美元/桶。短線因封鎖風險維持震盪;長線受供過於求前景影響,走勢仍趨疲軟。

      (2)黃金:週一早盤金價上漲1.4%至5,379.4美元/盎司。受「央行增持、聯準會降息、地緣政治」三大因素支撐,長線維持結構性利多。

      • 股市: 市場對中東風險擔憂上升,加上股市估值偏高,成為評價面下修的原因。策略上,短期宜控管波動風險,如果未來一週修正壓力加劇,可漸站買方思考。

        • 債市:避險資金湧入帶動美債殖利率下滑,但公司債信用利差走擴。短線上,除觀望中東局勢發展外,宜同步留意本週非農公布情形;長線而言,需觀察油價之於通膨的影響與美國財政紀律風險,維持殖利率曲線「陡峭化」格局。

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國泰世華商業銀行顧問外國有價證券(不含境外基金)投資人須知(2022.12版)

 

2012年7月27日金管證投字第1010033031號函

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