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投資研究報告

國泰世華 投研觀點

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本週短評

中東事件持續發酵,通膨影響降息預期

本週焦點:

  • 中東地緣風險: 美國逐步拆解伊朗反擊能力,但非對稱騷擾使能源價格高位震盪,美歐央行降息預期皆遞延。

  • 股市與產業: 戰爭短期波動造就長期機會,AI建設的迭代演進對企業資本支出不看淡。亞股受到能源依存和籌碼凌亂,長期硬體獲利躍升路徑並未改變。

  • 信用市場事件: 信貸蟑螂窩疑慮,對銀行股壞帳衝擊有限,惟私募產業面臨短期贖回壓力。

後續看點:

  • 伊朗接班人和未來談判進度、美國物價(3/11、13)、耐久財(3/13)。

  • 股市:
  • 短線中東政局風險,以及降息幅度縮減可能,增加股市評價面下修風險,惟 AI 算力成長趨勢未變,支撐企業未來獲利,股市長線多頭方向未變,故後續若修正幅度擴大,可站買方思考布局。


  • 債市:
  • 通膨上升使降息預期下滑,Fedwatch顯示6月降息機率不到五成,全年預估降息幅度也同步下滑。後續留意油價對通膨的影響,以及非農公布狀況。


  • 匯市:
  • 中東戰事一度增添美元短線動能。雖然中期降息仍是負面因素,但資金流入美國布局趨勢,提供美元下檔支撐。

資料日期 : 2026/03/06

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國泰世華商業銀行顧問外國有價證券(不含境外基金)投資人須知(2022.12版)

 

2012年7月27日金管證投字第1010033031號函

台北市松仁路7號B1

TEL:02-8722-6666

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