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投資研究報告

國泰世華 投研觀點

深入淺出解讀全球經濟脈動
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本週短評

市場焦點:

  • 鮑爾為降息開綠燈,降息碼數就看8月就業報告:觀察7月的失業人口上升主要是由貝羅颶風導致的暫時性因素,推測8月數據有望會改善下,9月降息1碼的機率較高。

  • 輝達財報驚喜程度下降,但AI成長趨勢無虞:輝達股價下跌逾6%,因1)營收增速放緩,2)毛利率下滑,及3)產品遞延,但營收展望仍有雙位數增長,透露AI需求仍處成長初段,長線可期。

  • Fed降息不利美元,台幣換匯時機到了嗎?鮑爾鴿聲激勵台幣,但市場的降息預期已激進,預期在Fed正式降息前,台幣應趨於橫盤震盪。


  • 後續看點:

    • ISM製造業PMI(9/3) 、非農(9/6) 、蘋果新機發表(9/10)。

  • 股市:
  • 股市不宜追高,可拉回布建。股市波動放大,類股輪動加快,科技股將不再一支獨秀,未來可將目光移往低基期,且獲利具成長性的類股進行分散布局。


  • 債市:
  • 長率大幅下行空間有限,可逢反彈進行布債。考量市場的降息預期恐已過於激進,加上降息多帶動期限溢價正常化,長率下行空間較短率限縮。


  • 匯市:
  • Fed政策趨鬆利多消化,台幣趨於橫盤:台幣匯價恐已反應聯準會放鬆利多,加上貿易盈餘動能弱於以往,後續應趨於橫盤震盪。

資料日期 : 2024/08/30

市場展望

ISM放緩,引發Nvidia重挫逾9%
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影音專區

【投資最前線 🎧】雜音陸續浮現,市場震盪加劇
金融市場波動,美國九月有望降息,但投資者似過度擔憂衰退疑慮,後續若見失序跌勢, 可視為長期投資時點。
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2012年7月27日金管證投字第1010033031號函

台北市松仁路7號B1

TEL:02-8722-6666

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